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(Ajout de commentaires d'analystes aux paragraphes 5 et 6) par Arasu Kannagi Basil et Ateev Bhandari
La société d'investissement Bayview Asset Management achètera toutes les actions de Guild Holdings
GHLD.N qu'elle ne possède pas encore pour un montant de 1,3 milliard de dollars en espèces, privant ainsi le prêteur hypothécaire près de cinq ans après sa cotation en bourse.
Selon l'accord annoncé mercredi, les actionnaires de Guild recevront 20 dollars pour chaque action détenue. Cela représente une prime de 56 % par rapport au cours de clôture de l'action le 23 mai, dernier jour de bourse avant que Bayview ne fasse part de son intérêt pour l'acquisition de la société californienne.
Les actions de Guild ont alors bondi de 26 % pour atteindre 19,77 dollars. Bayview détient actuellement 7,3 % de la société, selon les données de LSEG.
Le secteur hypothécaire connaît une vague de consolidation, les entreprises cherchant à augmenter leur taille pour lutter contre les pressions exercées sur la rentabilité par des taux d'intérêt toujours élevés et un environnement difficile en matière de croissance des prêts.
"Nous pensons que la tendance aux fusions et acquisitions se poursuivra en fin d'année et que de plus en plus de petits opérateurs choisiront de vendre", a déclaré Mikhail Goberman, analyste de la recherche sur les actions chez Citizens.
L'opération pourrait inciter les pairs du secteur à reproduire la stratégie de Guild, qui consiste à "acquérir et construire pour finir par vendre", a déclaré Mikhail Goberman.
Dans le cadre d'une autre consolidation à grande échelle parmi les principaux prestataires de services hypothécaires américains, Rocket Companies RKT.N a accepté d'acheter Mr. Cooper Group dans le cadre d'une transaction entièrement en actions de 9,4 milliards de dollars sur .
Les sociétés de gestion de prêts hypothécaires telles que Guild devraient également bénéficier de la baisse des taux d'intérêt et de la reprise de l'activité de refinancement.
En tant que société privée, Guild travaillera en partenariat avec Lakeview Loan Servicing, une société affiliée à Bayview.
Ce partenariat permettra à Guild de saisir de nouvelles opportunités de montage de prêts hypothécaires.
L'équipe de direction de Guild restera inchangée. Son conseil d'administration prévoit de verser un dividende spécial en espèces pouvant atteindre 0,25 dollar par action avant la conclusion de l'opération, prévue pour le quatrième trimestre 2025.
Morgan Stanley a été le banque conseil de Guild, tandis que Goldman Sachs a conseillé Bayview dans le cadre de l'opération.
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